- 晨星公司表示，保德信集團今年股價上漲 70%，目前仍落後其公允價值 15%
晨星公司表示，保德信股票在今年強勁增長後仍然“被低估”，因為這家保險巨頭向股東派發了大量股息。
隨著利潤飆升，保德信通過增加股息和 20 億美元的回購計劃獎勵投資者，該保險巨頭的股價在 2025 年上漲了近 70%。
但保德信股價仍比 2018 年 1 月的峰值低約 35%。
晨星股票分析師亨利·希思菲爾德(Henry Heathfield)在一份報告中寫道，在此之前，“在“一系列失誤”之後，投資者對這家保險公司的信心急劇下降。
希斯菲爾德表示，在保誠集團決定專注於亞洲和非洲市場後，“從歐洲、英國和北美業務撤資的時機可以說是不合時宜的”。
他補充說，保德信還遭受了前首席執行官蒂詹·蒂亞姆(Tidjane Thiam)的離職以及股息減半的影響。
股息上調：保德信今年增加了股東派息
希思菲爾德表示，保德信“現在正在採取明確而果斷的行動，向投資者返還資本”，但這尚未完全納入其股票價值。
他強調了預計分別於 2026 年和 2027 年完成 5 億美元和 6 億美元額外股票回購的計劃，以及保誠集團部分剝離其在印度的基金管理業務。
Heathfield 預計此次分拆將在未來兩年內為股票回購增加 10 億美元。
他補充道：“我們（還）相信保德信仍有望將股息恢復至每股 0.45 美元以上，收益率為 4.5%，即當前利率的兩倍。”
“保德信上次支付這種水平的股息是在 2019 年。”
晨星說 審慎行動 按照目前 1,060 便士的水平，它們比估計的公允價值 1,210 便士低了約 15%。
希思菲爾德補充道：“在經歷了投資者一段時期的不確定性之後，保誠集團現在正在採取明確而果斷的行動來返還資本。
“加速回購和部分撤資印度資產管理部門的結合表明了對股東價值的堅定承諾。
“我們認為市場尚未完全消化這些變化的影響，這些變化將恢復人們對公司的信心，並隨著業績的改善而提振股價。”
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