美國副總統 JD 萬斯宣布，該國正在尋求建立一個新的必需礦物“貿易集團”，這是在舊的全球貿易體系的棺材上釘下最後一顆奇異的釘子。由不受約束的自由貿易和全球市場（“新自由主義”）確保的物質豐富的時代已經結束。我們生活在一個國家之間對稀缺但必需的資源進行戰略競爭的新世界，人類活動和自然災害導致供應中斷的風險持續存在。
這意味著重新調整我們對經濟的看法：今天的新經濟基本面是資源限制、氣候和自然危機，而這些，而不是人類活動，將日益塑造我們所處的世界。金融流動和財富存量將不如實際物質資源的存量和流動重要。
這項變化有兩個驅動因素。首先是全球對電力的需求不斷成長。在已開發國家電力需求停滯甚至下降十多年後，近年來我們目睹了富裕國家電力需求的非凡復甦 — — 反映了快速增長的南方國家持續的工業化和消費繁榮。交通電氣化和為人工智慧提供動力的資料中心建設，以及對工業生產的持續高需求，都處於國際能源總署所謂的新“電力時代」。
自工業革命以來，對煤炭這種最髒的化石燃料的需求預計將首次達到頂峰，然後下降。 「煤炭高峰」是由以中國為首的世界各地對再生能源的大規模投資推動的，中國的再生能源發電量首次超過了煤炭發電量。儘管需求不斷增長，國際能源總署仍預測未來全球電力系統將更加清潔。這種轉變是真實的——無論萬斯或唐納德·川普想要什麼。
但這種轉變是政府和投資者深思熟慮的選擇的結果，它只代表了問題的一半。另一半是地球氣候變遷強加在我們的。隨著氣溫升高， 去年再次成為有紀錄以來最熱的一年對空調的需求也是如此。這給電力系統帶來了巨大壓力：在 2023 年熱浪最嚴重的時候，中國四川省的工廠被當地政府關閉。 為全速運轉空調的悶熱人群保留稀缺的電力供應。 在印度， 2024 年熱浪期間電力需求激增 9%迫使該國更多地依賴煤炭和天然氣生產——直接威脅減排進展，這是氣候反彈的一個可怕例子。
這種電湧正在重塑對原料的需求。電時代以下是銅時代——以及石墨、鋰、鈷時代；磁鐵用釹；用於智慧型手機螢幕的釔；鈧、銪、鉭……萬花筒般的稀土和關鍵礦物使這一轉變成為可能，但其在世界各地的供應有限，而且日益受到嚴密保護。
例如，如果我們想大規模製造電動車，我們需要電池。就目前的技術而言，電池需要鋰。世界銀行預測，到 2050 年，全球鋰產量必須增加 450% 才能滿足預期需求。這為智利、阿根廷和玻利維亞等「鋰三角」國家創造了福音。 全球75%的已知儲量都位於這裡。
電氣設備也需要佈線。對銅的需求已經急劇上升，但可用供應卻落後。 2025年銅價將上漲20%，創歷史新高由於需求超過供應，導致「銅短缺」達20萬噸。這種不平衡將會進一步惡化。 標準普爾全球預測到 2040 年全球「銅短缺」將達到 1,000 萬噸。
正是幾十年的耐心投資和深思熟慮的政策，使中國在關鍵礦產供應鏈中佔據了主導地位。 中國企業控制全球精煉銅產量50%以上世界上最大的四家鑄造廠都位於該國。智利擁有世界上最大的這種金屬儲量， 生產世界未精煉銅產量的約四分之一和 其中約四分之三銷往中國。剛果民主共和國的大規模投資 預計到本十年末，中國企業將控制全球 46% 的鈷供應。中國是 國際能源總署研究的 20 種關鍵礦物中 19 種的主要供應商在某些情況下，其煉油能力佔全球煉油能力的 90%。
這首先是華盛頓集中註意力的問題。對稀缺但重要資源的競爭壓力迫使美國效法其地緣政治對手。公有製在自由企業的土地上已成為時尚：美國去年夏天入股了五家採礦和煉油公司， 富含關鍵礦物質並且是 在政府支持下組織收購嘉能可在剛果的 40% 鈷銅礦。川普對再生能源的敵意不僅僅是偏見：在國內「鑽探，寶貝，鑽探」的願望，或者在委內瑞拉奪取石油，都是美國對中國體系創建的自私反應。靜電狀態」。
但控制生產只是答案的一部分。控制現有庫存也很重要，特別是當新鮮供應面臨真正威脅時。去年，中國國家糧食和戰略儲備局洩露了該局的詳細計劃，該局負責監督從石油到五花肉等中國主要商品的儲備，以購買“鈷、銅、鎳和鋰” 和其他金屬。採購總量和當前持有的儲備都是保密的，但估計表明，中國的工業金屬庫存多年來大幅增加，目前達到 總計數百萬噸。疫情過後，趁著價格下跌之機，增加有色金屬庫存， 其中包括創紀錄的 15,000 噸鈷採購量對於電子產品至關重要，而過去 12 個月的大量採購幾乎肯定導致了全球價格的上漲。
日本、韓國均維持 強壯的 官方金屬庫存，儘管規模較小。 資源匱乏的日本於1983年建立了稀有金屬儲存系統。但2010年，中國將本國稀缺出口產品削減了40%，導致價格飆漲短缺，導致國家戰略發生巨大變化。日本90%以上的稀土依賴從中國進口，日本在新資源的勘探和提煉方面投入巨資，並迅速建立了自己的庫存。 其 2020 年關鍵礦產策略的目標是大多數金屬的 60 天供應量而高風險材料，例如來自政治不穩定國家的材料，目標是 180 天。
印度長期擁有小麥和稻米儲備， 作為國家關鍵礦產任務的一部分，於 2025 年 1 月批准了建立自己的戰略儲備的計劃。澳洲於今年 1 月宣布了自己的版本，最初專注於銻、鎵和 稀土金屬。 歐盟敦促成員國建立協調的庫存由於“地緣政治緊張局勢不斷加劇，氣候變遷、環境退化以及混合威脅和網路威脅的影響日益加大”，使歐盟的供應面臨風險。
當美國像上週一樣宣布將投資 120 億美元（90 億英鎊）建立「戰略礦產儲備」時， 第一個倉庫位於內華達州霍桑陸軍基地它響應相同的邏輯。當他與其他國家簽署一系列重要的採礦協議以創建萬斯的「貿易集團」時，他正在為自己的安全而戰，在這個世界上，倡導自由貿易不再會給他帶來自動的優勢。
對供應的威脅也不僅僅來自其他國家。自然界日益成為不穩定因素。 2024 年夏天是一個戲劇性的版本，當時北卡羅來納州一個擁有 2,000 人的礦業小鎮 Spruce Pine 也恰好是用於半導體生產的世界領先的超高品質石英來源地， 受到風暴海倫的襲擊，關閉了她的礦井。幾天來，全球矽晶片生產受到威脅。 普華永道估計全球 70% 的銅、鈷和鋰產量將面臨風險 未來幾十年的乾旱； 智利的耗水量大的銅礦開採和精煉業務已經受到該國特大乾旱的打擊。
各國急於囤積貴金屬並不是因為它們相信廣闊的全球化市場將隨時準備好供應所需的一切。當各國意識到資源壓力確實存在並且其他國家有動機排除這些壓力時，它們就會這麼做。這是一個國家之間以國家企業的名義競爭的世界。內華達州儲存一噸銅相當於深圳無法使用一噸銅，反之亦然。這就是全球稀缺經濟的新零和邏輯。
