管理著 19 億英鎊 JOHCM UK 股票收益基金的經理們熱衷於“價值投資”。
換句話說，他們購買他們認為被低估的英國派息股票，希望在某個時候更廣泛的市場能夠認識到這種異常現象並更公平地估值。
由於“成長投資”的成功，這種投資形式近年來已經有些過時了，“成長投資”的目標是處於擴張模式且利潤預計將快速增長的科技公司等公司。
然而，JOHCM UK Equity Income 的克萊夫·比格爾斯 (Clive Beagles) 和詹姆斯·洛文 (James Lowen) 繼續沉著地高舉價值投資的旗幟。
自22年前推出以來，該基金的平均年股息增長率為9%，年總回報率也超過9%。
過去五年裡，它的總回報率為 97%，超過了英國股票同行的平均水平（61%）和富時全股票指數（74%）。
“近年來，價值投資已經完全消失，”比格爾斯說。 “有時這是一個孤獨的地方，但我們熱情地相信它，我們的業績數據表明它繼續為投資者提供顯著的利益。”
他補充道：“過去一年，我們有望實現 11% 的收入增長。對於投資者來說，4.7% 的年度股息收益率也很有吸引力，尤其是在經濟衰退的環境下 利率。
“儘管明年的股息增長將更加溫和——這可能導致低個位數的增長——但該基金對尋求收入的人來說仍然非常有吸引力。”
在其成立期間，該基金的年收入僅下降過兩次：2009年（金融危機結束）；2009年（金融危機結束）；2009年（金融危機結束）。以及 2020 年（新冠疫情和經濟限制）。
儘管比格爾斯承認，一些英國股票——例如阿斯利康、倫敦證券交易所、悅刻和勞斯萊斯——目前看起來相對昂貴，但他表示英國股市仍然充滿“廉價股票”。
“這是兩個市場合而為一，我們追求的是市場所顯示的價值，”他說。
這些便宜貨可以在 FTSE100 指數和更廣泛的 FTSE250 指數中找到。然而，最讓高管們興奮的是英國的中小企業 — — 它們的活動更側重於國內市場。
這些資產幾乎佔該基金資產的 47%。
洛文說：“去年 11 月， 預算 遠非完美，仍然存在風險。但如果投資者看到國民經濟好轉的跡象，那麼許多中小企業應該會看到股價上漲。
Beagles 和 Lowen 自 2004 年底以來一直負責管理 JOHCM UK Equity Income，並且沒有計劃在短期內辭職。
然而，他們剛剛擴大了投資團隊，任命喬什·赫爾森（Josh Herson）為第三位基金經理。
赫森此前曾擔任財富管理公司布魯克斯麥克唐納 (Brooks Macdonald) 的投資組合管理主管。 “他將為我們所做的事情增加價值，”比格爾斯說，“通過把他對英國經濟和行為金融學的知識帶到聚會上。這將有助於更新我們創建的特許經營權，並使基金能夠繼續發展和表現。
該基金的年費為 0.67%，合理，並且每季度支付股息。作為一家企業，JOHCM UK Equity Income 擁有 170 億英鎊的資產，聘請久經考驗的投資經理和穩健的投資流程來管理其資金。
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