這家表現最好的資產管理公司警告說，很少有軟體公司能夠在人工智慧的快速發展中倖存下來——人工智慧可能會實現大部分服務的自動化。
Polar Capital 的基金經理 Nick Evans 透過向大眾出售軟體股票，發現他的 120 億美元全球科技基金在一年內擊敗了 99% 的競爭對手，在五年內擊敗了 97% 的競爭對手。 據彭博社報道。
埃文斯告訴彭博社：“我們認為應用軟體面臨著人工智慧的生存威脅。”
軟體股一直受到批評，因為人們擔心人工智慧，特別是像 Anthropic 的 Claude Cowork 這樣的工具，將使應用軟體自動化——幫助用戶完成編寫文件、創建電子表格和管理工資等任務。
一隻追蹤美國軟體產業的交易所交易基金今年迄今已下跌超過 22%。 Salesforce 和 ServiceNow 等行業領導者的銷量分別下降了 25% 和 27%。
埃文斯表示，Polar Capital 已出售其在 SAP SE、ServiceNow、Adobe 和 HubSpot 等軟體公司的幾乎所有股份，並告訴彭博社，該基金「不會再投資這些公司」。
埃文斯表示，投資者應該「大幅減持應用程序，並需要迅速做出反應，因為隨著模型的改進，顛覆會加速」。
埃文斯表示，從長遠來看，市場暴跌也可能損害軟體公司，因為許多員工收到股票作為薪酬的一部分，而管理人員可能被迫透過留出更多現金來抵消資本損失。
他告訴彭博社：“我們不認為當前的價格反映了盈利的不確定性或自由現金流的壓力。”
軟體公司不僅面臨來自人工智慧巨頭的激烈競爭，還面臨來自自己客戶的激烈競爭，這些客戶正急於開發內部人工智慧工具以削減成本。
艾文斯告訴彭博社，與 2000 年代網路對印刷媒體的破壞性影響相比，他預計只有少數公司能夠在未來的痛苦回報中倖存下來。
埃文斯表示，一些公司——例如生產複雜軟體包的德國公司 SAP——將在這一市場轉變過程中更具彈性。
但他補充說，人工智慧工具正變得越來越強大，因此即使是最專業的軟體公司從長遠來看也不清楚。
這家表現優異的對沖基金看好晶片製造商，截至 1 月底，半導體公司持有其前 10 名頭寸中的 7 名。
他最大的持股是黃仁勳 (Jensen Huang) 的 Nvidia，佔總投資組合的近 10%。
該基金也看好網路設備和光纖製造公司，以及為能源密集型資料中心提供關鍵電力基礎設施的公司。
埃文斯還在 1 月增持了 Cloudflare 和 Snowflake 等基礎設施軟體公司的股份，並表示他對網路安全軟體持中立看法，網路安全軟體似乎不會面臨人工智慧成長帶來的直接風險。
面對人工智慧，華爾街仍在爭論軟體產業的未來。
摩根大通的策略師上週持更樂觀的看法，他們寫道，微軟和ServiceNow等軟體股可能會從最近的「極端價格走勢」中復甦。
