英國房價：利率下降之際首次購房者將“推動 2026 年銷售”房價

預計首次購房者將在 2026 年提振英國房地產市場，進一步降息可能會提高負擔能力。

貸款機構和房地產經紀人表示，銷售市場預計將溫和加速，價格上漲 2% 至 4%，而租金增長預計將比近年來的快速增長放緩。

哈利法克斯的數據顯示，隨著抵押貸款利率下降、利潤增長超過通脹以及房價緩慢上漲，首次購房者的每月抵押貸款成本佔收入的比例處於 2022 年以來的最低水平。

印花稅減稅優惠於 3 月底到期後，2025 年全國房價漲幅低於預期，買家信心首先受到唐納德·特朗普 4 月份關稅的動搖，然後又受到雷切爾·里夫斯 (Rachel Reeves) 11 月底預算案之前對財產稅變化的猜測所動搖。

根據 Nationwide 建屋協會的數據，截至 11 月的一年裡，房產價值上漲了 1.8%，平均房屋價值為 272,998 英鎊。貸款人和房地產經紀人預計 2025 年房價將增長 1% 至 2%，低於他們一年前預測的 3% 以上的漲幅，也低於目前 3.2% 的通脹率。

仲量聯行住宅研究主管馬庫斯·迪克森 (Marcus Dixon) 表示：“預算的不確定性幾乎扼殺了 2025 年下半年的市場，因此我們有點原地踏步。”他補充說，當考慮到通貨膨脹時，房價按實際價值計算會下降，“這對負擔能力來說不一定是負面的”。

面臨高通脹的英國央行降息速度也慢於預期。

隨著通脹放緩，它在聖誕節前進行了降息，使借貸成本降至近三年來的最低水平。經濟學家預計 2026 年還會有兩次降息，貸款機構已經採取行動，提供了一些低於 4% 的固定利率抵押貸款。 兩年固定利率的最佳報價為 3.55% 並支付 40% 的定金，來自桑坦德銀行。

對明年房價上漲的預測集中在較低範圍內，即 2% 至 4% 之間，隨後 2027 年將增長 4%，2028 年將增長至 5.5%。這些預測來自主要抵押貸款機構 Nationwide 和 Halifax、房地產經紀人 Savills、JLL、Knight Frank 和 Hamptons，以及房地產網站 Rightmove 和 Zoopla。

在倫敦，房價已經下跌，預計2026年將趨於穩定。根據Nationwide的數據，隨著英格蘭北部房價大幅上漲，南北房價差距已縮小至2013年以來的最低水平。

抵押貸款規則已經放寬，允許買家以較小的存款獲得較大的抵押貸款，同時還放寬了負擔能力壓力測試，並且城市監管機構剛剛宣布了幫助首次購房者和自營職業者進入房地產階梯的計劃。

第一太平戴維斯 (Savills) 住宅研究總監艾米麗·威廉姆斯 (Emily Williams) 表示：“買家或許可以支付 15% 或 10% 的首付，這會產生巨大的影響，尤其是在倫敦和東南部。” “這無疑意味著您需要儲蓄的時間減少了兩三年。”

Nationwide首席經濟學家羅伯特·加德納(Robert Gardner)表示，在2023年，對於一個典型的首付20%首付的首次購房者來說，抵押貸款支付額超過工資的38%，而現在這一比例為33%，更接近30%的長期平均水平。他預計這一比率將在 2026 年進一步下降。

Hamptons 表示，2025 年首次購房者佔所有購買量的三分之一，創歷史新高，佔倫敦所有交易量的一半。研究主管阿內莎·貝弗里奇(Aneisha Beveridge)表示：“首次購房者正在成為房地產市場真正的關鍵推動力。但這在一定程度上反映出，由於印花稅成本高昂，其他人並沒有那麼頻繁地搬家。”

威廉姆斯表示，由於《租戶權利法案》為租戶提供了更多保障，一些房東正在出售這些房產，其中許多房產將被首次買家購買，因為它們往往面積較小且價格較低。

預算案從 2028 年 4 月起對價值超過 200 萬英鎊的房屋徵收高價值市政稅附加費，也稱為“莊園稅”，但這並沒有像人們擔心的那麼嚴重。預算確定後，仲量聯行表示，11 月份倫敦市中心的銷售活動是 17 個月來最繁忙的。

然而，市場仍然緩慢：迪克森說，房屋從掛牌到交易需要 200 多天的時間，而正常情況下需要 150 天。失業率已達5.1%，創四年新高，經濟前景不佳，將打壓買家信心。

對於租戶而言，租金平均漲幅應進一步放緩，到 2026 年穩定在 2% 至 3.5% 之間。 官方數據顯示 截至 10 月份的一年裡，英國私營部門的平均月租金上漲了 5%，達到 1,360 英鎊。

然而，由於新租賃住房短缺和租戶需求強勁，“儘管租金增長將會放緩，但增長可能會相當緩慢，這肯定是我們在過去幾個季度所看到的，”加德納說。