上季度家庭債務總額攀升至創紀錄的 18.6 萬億美元，儘管大多數借款人都按計劃還款，但美國年輕人卻感受到了壓力。
第三季度，3% 的拖欠餘額嚴重拖欠（拖欠 90 天或以上），這是自 2014 年以來最大的季度增幅， 根據紐約聯邦儲備銀行的數據。在 18 至 29 歲的人群中，這一比例約為 5%，是一年前的兩倍多，是所有年齡段中最高的。
這種壓力在很大程度上反映了學生貸款未償還的情況，上季度未償還債務總額攀升至創紀錄的 1.65 萬億美元。
從 2025 年第三季度開始，按類別劃分的家庭債務總額（紐約聯邦儲備銀行）
- 抵押債務：13.07萬億美元
- 汽車債務：1.66萬億美元
- 學生債務：1.65萬億美元
- 信用卡債務：1.23萬億美元
- 其他：0.55萬億美元
- 股權信貸額度：0.42萬億美元
紐約聯儲研究人員在周三的報告中指出，拖欠率“升高”，但指出大多數類別——包括汽車貸款、信用卡和抵押貸款——基本保持穩定。
紐約聯儲經濟研究顧問Donghoon Lee在一份聲明中表示，“相對較低的抵押貸款拖欠率反映了在充足的資本和嚴格的承保標準的推動下，房地產市場的彈性。”
總體而言，上季度 4.5% 的未償債務處於某種拖欠階段，這是 2020 年初以來的最高水平，但大致符合大流行前的標準，遠低於 2009 年 11% 的水平。
調查結果表明，儘管美國人繼續增加債務，但他們拖欠還款的速度並沒有達到驚人的程度。
Bankrate 的高級行業分析師特德·羅斯曼 (Ted Rossman) 指出，現在的家庭債務與收入之比低於 20 世紀 90 年代末至 2010 年代末的水平。
羅斯曼在周三的一份聲明中表示：“過去五年來，這一數字有所增加，但並沒有以特別令人擔憂的方式增加。”
富人和窮人之間的差距不斷擴大
拖欠率可能不會上升，但越來越多的證據表明經濟正在崩潰——一些借款人蓬勃發展，而另一些借款人則陷入困境。
這種模式越來越類似於K型經濟，即收入較高的家庭繼續消費和積累財富，而收入較低的家庭則面臨著越來越大的財務壓力。
最近的一份報告發現，美國最富有的 10% 家庭現在佔了近 佔所有消費支出的一半。從航空公司到酒店，各大公司均表示，他們的優質產品正在推動增長。
這種差距在消費信貸領域也很明顯，高風險次貸借款人的比例達到了 2019 年以來的最高水平。 根據 TransUnion 最近的一份報告。與此同時，超級優質借款人（信用狀況最強的借款人）的數量也有所增加。
TransUnion 副總裁兼美國研究與諮詢主管米歇爾·拉內裡 (Michele Raneri) 在報告中表示：“隨著消費者越來越多地走向信用風險的極端，我們看到這些級別中信用卡和汽車活動的最強勁增長也就不足為奇了。”
上季度，每個借款人的平均信用卡債務升至 6,523 美元，近 1.75 億消費者有餘額。
在上週的新聞發布會上，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾承認了不同的經濟現實，稱有大量“軼事數據”顯示“底層消費者正在苦苦掙扎”，但頂層“人們正在消費”。
鮑威爾補充道：“我們認為其中有一些東西。”他指的是新興的 K 型經濟。
