結束烏克蘭戰爭的協議將會更加接近。以色列和哈馬斯之間的休戰也基本維持。
是時候表達感謝、鬆一口氣並在國防股飛速上漲後出售它們了嗎？
或者北約國家和其他政府是否準備好進一步增加其國防開支計劃？
地緣政治不穩定程度仍然很高，遠東和其他地區局勢緊張。
與此同時，美國未來可能不太願意扮演全球警察的角色。
2024年，北約成員國的軍費開支為2.7萬億美元，但隨著它們越來越接近到2035年將GDP的5%用於國防的承諾，這一數字還將增加。
超音速：歐洲颱風戰鬥機部分由 BAE Systems 製造
在這週內 移動英國財政大臣雷切爾·里夫斯重申，到 2027 年 4 月，英國 GDP 的 2.6% 將用於國防，儘管預算預測中神秘地缺少到 2035 年將這一目標提高到 3% 的承諾（耗資 320 億英鎊）。
不久前，英國航空航天公司、巴布科克公司和勞斯萊斯公司等英國航空航天、武器和彈藥運營商的行為還受到一些人出於道德原因的迴避。俄羅斯於 2022 年入侵烏克蘭引發了重大的思維轉變，投資烏克蘭國防開始被視為合乎道德的行為。
這種態度轉變的結果之一是勞斯萊斯股價上漲，儘管最近幾週出現橫盤走勢，但仍比三年前上漲約 1,050%，達到 1,068 便士。
但分析師似乎認為這些股票可能被描述為昂貴且令人放心。瑞銀經紀商於 2023 年 3 月首次推薦勞斯萊斯（當時價格為 153 便士），甚至目標進一步躍升至 1345 便士。
這些預測表明，在仍然極度不確定的世界中，勞斯萊斯和其他國防股票已成為投資組合的重要防禦部分。這三隻英國股票可能成為您投資組合的堡壘。
雄心勃勃的項目：Tufan Erginbilic
勞斯萊斯
工程師公司首席執行官圖凡·埃爾金比利奇 (Tufan Erginbilic) 立志將這家價值 875 億英鎊的企業打造成富時 100 指數中最大的公司。正是這種雄心壯志讓股東們激動不已，儘管在充滿活力的埃爾金比利奇 (Erginbilic) 的帶領下，勞斯萊斯公司的扭虧為盈已經為他們帶來了可觀的溢價。
阿斯利康躍居富時 100 指數榜首，將阿斯利康從這一寶貴位置上擠下來，據信部分是由人工智能 (AI) 軍備競賽推動的。
羅爾斯·羅伊斯公司為潛艇製造核反應堆，但它也將建造小型核反應堆（SMR）為數據中心提供電力。這些是充滿服務器的巨大結構，對於人工智能的部署至關重要。
當然，勞斯萊斯預計也將依賴民用和軍用客戶對其發動機日益增長的需求。
該公司的大部分收入來自發動機的維護和維修，這使它們能夠在空中度過更多的時間。最近的第三季度結果顯示，發動機飛行時間 (EFH) 為大流行前水平的 109%。
正如本專欄上週報導的那樣，景順全球股票主管史蒂芬·安尼斯 (Stephen Anness) 對羅爾斯·羅伊斯的前景仍然持樂觀態度，指出其民航業務利潤率提高以及 SMR 對現金流的貢獻等優勢。
他的樂觀態度得到了廣泛認同。分析師將勞斯萊斯評級為“買入”，平均目標價為 1,198 便士。
加拿大皇家銀行資本市場 (RBC Capital Market) 的目標價為 1,275 便士，表示該公司將繼續超出盈利預期。
Jefferies 的 Chloé Lemarie 的熱情更高，目標價為 1290 便士。
巴布科克
巴布科克本周宣布年度利潤好於預期，證實了各國沒有計劃削減國防開支的觀點。總幹事戴維·洛克伍德指出“全球國防預算持續增加”——特別是在海事和核領域。
巴布科克 (Babcock) 是價值 56.2 億英鎊的富時 100 指數成員，設計和製造專業設備，建造 31 型軍艦等船舶。它還提供支持服務，例如維護皇家海軍的核潛艇。
自 1 月份以來，Babcock 股價已上漲 124%，至 1133 便士。儘管如此，分析師仍對該公司強勁的訂單渠道充滿熱情，給予其“買入”評級，目標價為 1,308 便士。
英國航空航天系統公司
BAE 是英國國防領域最知名的公司。這家跨國公司生產的產品包括飛機、戰鬥機和潛艇。它還將為美國金頂反導防禦系統製造衛星。
這家價值 483 億英鎊的富時 100 指數公司的股價 10 月份觸及 2,073 便士的高位。他們跌至 1651p。但這一數字仍比年初高出 43%，這表明投資者已利用股市下跌的機會，從英國的成功故事中分得一杯羹。
關注該股的 20 名分析師中，只有兩人將其評級為“賣出”。 7 人認為你應該“持有”，但 11 人認為他們應該“買入”。平均目標價為2121便士。倫敦金融城等大型信託機構都有 BAE 的投資。
但如果你想要在軍火、航空航天和軍火領域擁有一系列全球參與者，Han Future of Defense 交易所交易基金 (ETF) 往往是專業人士青睞的選擇，其中包括 Fairview Consulting 的 Ben Yearsley。
他強調，該基金的目的不僅是從北約成員國及其盟國的國防開支中受益，而且還從現在為網絡安全預留的部分國家預算中受益。
該基金的主要持股包括法國航空航天公司賽峰集團和德國萊茵金屬集團，後者以山貓裝甲車和Skyranger防空系統等產品而聞名。
最大的股份是 Palantir，這家美國科技巨頭以其在人工智能驅動的戰場數據分析方面的專業知識而聞名。
這是特朗普總統最喜歡的國防名稱之一。 Palantir 的股價在過去三年中飆升了 2,240%，但本月因人工智能股票估值過高而受到擔憂。
這些擔憂仍然存在，但在我們歷史上的這個緊張時期，防禦多元化可能會成為一個盾牌。
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