英國央行行長警告2008年金融危機“令人擔憂”英格蘭銀行

英國央行行長安德魯·貝利警告說，美國私人信貸市場最近發生的事件與引發2008年全球金融危機的次貸危機相呼應。

州長在上議院委員會發表講話時表示，重要的是要“盤點”並分析兩家美國槓桿公司 First Brands 和 Tricolor 的倒閉，以防它們不是孤立事件，而是“煤礦裡的金絲雀”。

“他們是在告訴我們一些關於私人金融、私人資產、私人信貸、私募股權業務的更基本的事情，還是告訴我們在這些世界中將會出現出錯的特殊情況？”他問道。

“我認為這仍然是一個非常懸而未決的問題；這在美國也是一個懸而未決的問題。”

他補充道：“我不想听起來太令人擔憂，但這個問題之所以重要的另一個原因是，如果你回到金融危機之前，當我們在美國就次級抵押貸款進行辯論時，人們對我們說，‘不，它太小了，不能成為系統性的；它很特殊。”這不是正確的決定。

2007年夏季開始，抵押貸款熱潮導緻美國房地產市場崩潰，引發了一波金融動盪。

大西洋兩岸的銀行對數十億英鎊的美國住房貸款進行了高風險押注，通常通過短期借款為這場瘋狂融資提供資金。

由此引發的危機持續了幾個月，最終導緻美國和歐洲的嚴重衰退和一系列代價高昂的銀行救助，其中包括英國的蘇格蘭皇家銀行和勞埃德銀行。

貝利表示，目前私人信貸市場中使用的一些金融工程的複雜性與那個時期有相似之處。

“例如，我們當然開始看到過去所謂的貸款結構切片和切片，如果你在金融危機之前和期間參與其中，那麼警鐘就會在那時開始響起，”他告訴他的同行。

“這類事情是金融危機的一個特點，所以坦率地說，這也是我們需要利用這些案例作為增加更多資金流失的另一個原因。”

他還表示，該行業一些參與者的放鬆態度並不能令他放心。

“幾個月前，我與來自私募股權和私人信貸界的人士進行了一次會議，他們當然告訴我，除了評級機構的作用之外，他們的世界一切都很好，我說，‘我們不會再播放這部電影了，不是嗎？’”

評級機構鬆懈的做法——有時依靠銀行的內部模型來確定其自身產品的風險——是2007-2008年崩盤的一個重要方面。

央行副行長莎拉·布里登（Sarah Breeden）與貝利一起表示，央行將在私人信貸市場進行軍事演習，以測試私人信貸與其他部門之間的聯繫。

她強調了對私人信貸部門的一些擔憂。 “這涉及高槓桿、不透明、複雜性和低承保標準。

“這些是我們抽像地討論的金融體系這部分脆弱性的根源，它們似乎在這兩個缺陷的背景下發揮了作用。”

汽車零部件公司 First Brands 和汽車貸款公司 Tricolor 的倒閉引發了華爾街的擔憂，摩根大通首席執行官傑米·戴蒙 (Jamie Dimon) 將它們比作“蟑螂”，並表示可能還會出現更多蟑螂。

“當這樣的事情發生時，我的天線就會豎起。我可能不應該這麼說，但當你看到一隻蟑螂時，可能會有更多。所以在這一點上每個人都應該受到警告，”戴蒙說。

國際貨幣基金組織上週對全球金融穩定性的審查凸顯了對私人信貸市場與傳統銀行之間密切聯繫的擔憂，國際貨幣基金組織總裁克里斯塔利娜·格奧爾基耶娃表示，正是這個問題讓她夜不能寐。