新數據顯示，擁有抵押貸款的英國人更喜歡兩年期固定利率交易，但專家表示，他們可能會犯一個錯誤，因為他們沒有更長時間地鎖定利率。
根據英格蘭銀行的數據，今年 4 月至 6 月期間，一半的新增抵押貸款簽訂的是兩年期合同，只有 36% 選擇了五年期合同。其餘借款人選擇浮動利率（例如跟踪利率）或其他固定利率期限（例如三年甚至十年）。這標誌著與 2022 年利率開始上升的情況相比發生了變化。其次，買家青睞五年期解決方案，因為他們相信這將使他們能夠以更便宜的價格更長時間地維持付款。
如今，鑑於英國央行將降息的預期，借款人可能認為抵押貸款利率正在下降。然而，專家表示情況可能並非如此，這意味著值得考慮選擇長期抵押貸款。
抵押貸款利率會發生什麼變化？
一些借款人可能希望回到2022年之前經歷的最低利率環境，當時抵押貸款利率甚至跌破1%——儘管專家表示這種可能性極小。 MPowered 抵押貸款主管彼得·西姆森（Peter Simson）（如圖）表示：“不幸的是，利率幾乎存在‘肌肉記憶問題’。人們認為利率將繼續下跌——有可能回到我們在 2023 年之前看到的極低利率。這不僅對房地產市場不健康，而且可能性極低。”通貨膨脹率並未像英格蘭銀行所希望的那樣迅速下降，9月份仍維持在3.8%，與8月份的數字相同。
這意味著影響抵押貸款利率的基本利率今年不太可能降低。目前，市場預測基準利率要到明年2月才會下降，預計屆時將下降0.25個百分點。據預測，夏季產量將進一步減少。這將使利率在明年同一時間從 4% 升至 3.5%。然而，這些相同的預測表明 3.5% 可能已經是最好的了。即使利率如預期下降，也不太可能立即對固定利率抵押貸款價格產生影響。
總部位於布羅姆利的 Palantir Financial Planning 的特許財務顧問埃蒙·普倫德加斯特 (Eamonn Prendergast) 向新聞社 Newspage 表示：“在通脹開始明顯放緩之前，英國央行將很難證明降息的合理性，這意味著家庭和企業的借貸成本上升將持續更長時間。儲戶可能會略有受益，但對於抵押貸款持有人和小企業來說，壓力還遠未結束。這意味著那些放棄兩年期固定抵押貸款的人可能不會看到 價格比今天便宜得多。固定利率抵押貸款的價格受到索尼掉期利率（基於未來利率發展預期的銀行同業拆借利率）的影響。
兩年期和五年期索尼亞互換目前低於英格蘭銀行基準利率。這意味著抵押貸款利率在設定時已經考慮到了未來利率的下降。這就是為什麼目前最便宜的兩年期利率為 3.82%，而英國央行的基本利率為 4%。截至 10 月 21 日，兩年期索尼亞掉期利率為 3.57%，五年期掉期利率為 3.62%。在 2022 年利率飆升之前，最低固定利率與等值掉期之間的差距接近 1 個百分點，而不是我們今天看到的 0.25 個百分點。
這意味著，根據目前的軌跡，當前的抵押貸款利率可能會在一段時間內保持良好水平，除非未來利率預期發生變化。因此，一些專家擔心借款人選擇短期固定利率會犯錯誤。
史汀生表示：“過去兩年，越來越多的家庭一直在想，鑑於我們正接近利率週期的低點，數據表明他們應該考慮長期選擇。” “固定利率抵押貸款是使用利率掉期來估值的，利率掉期考慮了英格蘭銀行基準利率未來的下調。由於掉期曲線中已經包含了兩次額外的下調，抵押貸款利率現在可能已經接近最低水平了。
史汀生警告說，未來利率甚至可能上升，這意味著在 2025 年確定兩年期貸款的家庭在 2027 年再抵押時可能會面臨嚴重衝擊。他表示：“存在很大的不確定性，不僅是通貨膨脹和總體經濟趨勢，它們可能決定利率的未來走向，而且還有雷切爾·里夫斯 (Rachel Reeves) 公佈的預算對金融市場的潛在影響。”
